招商中证上海环交所碳中庸往复型开 放式指数证券投资基金 2025 年中期报         告    基金处理东说念主：招商基金处理有限公司    基金托管东说念主：中信证券股份有限公司    送出日历：2025 年 8 月 28 日                招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明   基金处理东说念主的董事会及董事保证本讲明所载尊府不存在无理纪录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其内容的真确性、准确性和完满性承担个别及连带包袱。本中期讲明还是三分之二 以上安适董事署名痛快，并由董事长签发。   基金托管东说念主中信证券股份有限公司根据本基金合同划定，于 2025 年 8 月 27 日复核了本 讲明中的财务地方、净值发扬、利润分拨情况、财务司帐讲明、投资组合讲明等内容，保证 复核内容不存在无理纪录、误导性述说概略要紧遗漏。   基金处理东说念主承诺以憨厚信用、勤勉尽责的原则处理和期骗基金金钱，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往事迹并不代表其改日发扬。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书过甚更新。   本讲明中财务尊府未经审计。   本讲明期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 53 页                                          招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                                                                第 2 页 共 53 页                                      招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                                                          第 3 页 共 53 页              招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                  §2    基金简介                        招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证 基金称号                        券投资基金 基金简称                   招商中证上海环交所碳中庸 ETF 场内简称                   双碳 ETF 基金主代码                  159641 往复代码                   159641 基金运作情势                 往复型灵通式 基金合同班师日                2022 年 7 月 14 日 基金处理东说念主                  招商基金处理有限公司 基金托管东说念主                  中信证券股份有限公司 讲明期末基金份额总额             335，719，131.00 份 基金合同存续期                不如期 基金份额上市的证券往复所           深圳证券往复所 上市日历                   2022 年 7 月 22 日           密致追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪瑕疵的最小化。本基金力图 投资地方      将日均追踪偏离度的全都值抑制在 0.2%以内，年化追踪瑕疵抑制在 2%           以内。           本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组成过甚权重构           建基金股票投资组合，并根据标的指数成份券过甚权重的变动进行相应           调解。但在因非常情形导致基金无法完全投资于标的指数成份券时，基           金处理东说念主可采取包括成份券替代策略在内的其他指数投资期间妥当调解           基金投资组合，以达到密致追踪标的指数的主见。非常情形包括但不限           于：（1）法律法例的限制；（2）标的指数成份券流动性严重不及；（3）           标的指数的成份券长久停牌； （4）标的指数成份券进行配股或增发；（5）           标的指数成份券派发现款股息；（6）标的指数编制方法发生变化；（7）           其他可能严重限制本基金追踪标的指数的合理原因等。 投资策略      本基金力图将日均追踪偏离度的全都值抑制在 0.2%以内，年化追踪瑕疵           抑制在 2%以内。如因标的指数编制司法调解或其他身分导致追踪瑕疵超           过上述范围，基金处理东说念主应采取合理方法幸免追踪瑕疵进一步扩大。           对于出现商场流动性不及、因法律法例原因个别成份券被限制投资等情           况，导致本基金无法赢得饱胀数目的成份券时，基金处理东说念主将通过投资           成份券、备选成份券、非成份券、成份券养殖品等进行替代，期骗其他           合理的投资方法构建本基金的骨子投资组合，追求尽可能迫临标的指数           的发扬。           本基金其他主要投资策略包括：债券投资策略、可调解债券和可交换债           券投资策略、金钱相沿证券投资策略、养殖品投资策略、参与融资及转                     第 4 页 共 53 页                 招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明            融通证券出借业务策略、存托证据投资策略。 事迹比拟基准     中证上海环交所碳中庸指数收益率            本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与            货币商场基金。 风险收益特征     本基金为被迫式投资的股票型指数基金，秉承完全复制策略追踪标的指            数的发扬，其风险收益特征与标的指数所表征的商场组合的风险收益特            征相似。 情势                   基金处理东说念主                  基金托管东说念主 称号                   招商基金处理有限公司             中信证券股份有限公司            姓名        潘西里                    杨军智 信息表现负责东说念主    说合电话      0755－83196666          010-60834299            电子邮箱      cmf@cmfchina.com       yjz@citics.com 客户做事电话               400-887-9555           010-60836588 传真                   0755－83196475          010-60834004                      深圳市福田区深南通衢             广东省深圳市福田区中心三路 注册地址                      深圳市福田区深南通衢             北京市向阳区亮马桥路 48 号中 办公地址 邮政编码                 518040                 100125 法定代表东说念主                王小青                    张佑君 本基金接收的信息表现报纸称号                          中国证券报 登载基金中期讲明正文的处理东说念主互联网网址                     http://www.cmfchina.com 基金中期讲明备置地点                              基金处理东说念主及基金托管东说念主住所       情势            称号                               办公地址 注册登记机构     中国证券登记结算有限包袱公司               北京市西城区太平桥大街 17 号              §3 主要财务地方和基金净值发扬                                                       金额单元：东说念主民币元 本期已结束收益                                                      -11，738，904.74 本期利润                                                              4，696，054.75                         第 5 页 共 53 页                     招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明 加权平均基金份额本期利润                                                         0.0131 本期加权平均净值利润率                                                           1.66% 本期基金份额净值增长率                                                           1.46% 期末可供分拨利润                                                      -67，837，762.42 期末可供分拨基金份额利润                                                         -0.2021 期末基金金钱净值                                                      267，881，368.58 期末基金份额净值                                                             0.7979 基金份额累计净值增长率                          -20.21% 注：1、基金事迹地方不包括抓有东说念主认（申）购或往复基金的各项用度，计入用度后骨子收 益水平要低于所列数字； 扣除关系用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已结束收益加上本期公允价值变动 收益； 的孰低数。                                             事迹比拟                      份额净值       事迹比拟          份额净值                               基准收益   阶段                 增长率标       基准收益                  ①-③          ②-④          增长率①                               率圭臬差                       准差②        率③                                               ④ 畴前一个月      2.78%       0.69%       2.28%      0.71%       0.50%      -0.02% 畴前三个月      -0.61%      1.33%       -1.79%     1.34%       1.18%      -0.01% 畴前六个月      1.46%       1.15%       -0.22%     1.16%       1.68%      -0.01% 畴前一年      12.08%       1.52%       7.43%      1.54%       4.65%      -0.02% 自基金合同           -20.21%      1.27%      -28.18%     1.29%       7.97%      -0.02% 班师起于今 期事迹比拟基准收益率变动的比拟                                第 6 页 共 53 页                 招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                       §4 处理东说念主讲明   招商基金处理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立。 现在，公司注册本钱金为东说念主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司抓有公司沿途股权的 55%， 招商证券股份有限公司抓有公司沿途股权的 45%。   招商基金处理有限公司领有公开召募证券投资基金处理、基金销售、寰宇社会保障基金 境内拜托处理、企业年金和职业年金基金投资处理、及格境内机构投资者、特定客户金钱管 理、保障资金投资处理、基本养老保障基金投资处理、公募基金投资参谋人业务试点履历。            任本基金的基金司理         证券 姓名   职务      （助理）期限          从业             说明            任职日历       离任日历   年限                                    男，硕士。2009 年 7 月加入招商基金管                                    理有限公司，曾任风险处理部风控司理，      本基金                           量化投资部助理投资司理、投资司理， 侯昊   基金经                 -    15   招商中证新动力汽车指数型证券投资基            月 11 日      理                             金、招商国证食物饮料行业往复型灵通                                    式指数证券投资基金基金司理，现任指                                    数居品处理职业部专科总监兼招商中证                         第 7 页 共 53 页                  招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                                        白酒指数证券投资基金、招商国证生物                                        医药指数证券投资基金、招商深证 100                                        指数证券投资基金、招商央视财经 50 指                                        数证券投资基金、招商中证大批商品股                                        票指数证券投资基金（LOF）、招商中证                                        煤炭等权指数证券投资基金、招商中证                                        银行指数证券投资基金、招商中证耗尽                                        龙头指数增强型证券投资基金、招商中                                        证物联网主题往复型灵通式指数证券投                                        资基金、招商上证港股通往复型灵通式                                        指数证券投资基金、招商中证疫苗与生                                        物技 术往复型 灵通式指 数证券 投资基                                        金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交                                        易型灵通式指数证券投资基金、招商深                                        证电子信息传媒产业(TMT)50 往复型开                                        放式指数证券投资基金蚁合基金、招商                                        中证耗尽电子主题往复型灵通式指数证                                        券投资基金、招商中证耗尽电子主题交                                        易型 灵通式指 数证券投 资基金 蚁合基                                        金、招商中证沪港深耗尽龙头往复型开                                        放式指数证券投资基金、招商中证上海                                        环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投                                        资基金、招商中证上海环交所碳中庸交                                        易型灵通式指数证券投资基金发起式联                                        接基金、招商上证科创板概述往复型开                                        放式指数证券投资基金蚁合基金基金经                                        理。                                        女，硕士。2013 年 7 月加入广东倍智网                                        络科技有限公司使命，任接洽参谋人；2015                                        年加入招商基金处理有限公司，曾任品                                        牌扩充司理、研究员、高档研究员，招                                        商富时中国 A-H50 指数型证券投资基金                                        （LOF）、招商中证沪港深耗尽龙头往复                                        型灵通式指数证券投资基金、招商中证       本基金                                        全指医疗器械往复型灵通式指数证券投       基金经   2022 年 7   2025 年 4 许荣漫                               10   资基金、招商中证生物科技主题往复型       理（已   月 14 日     月 11 日                                        灵通式指数证券投资基金、招商中证上       离任）                                        海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券                                        投资基金、招商中证疫苗与生物期间交                                        易型灵通式指数证券投资基金、招商中                                        证全指医疗器械往复型灵通式指数证券                                        投资基金发起式蚁合基金、招商中证上                                        海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券                                        投资基金发起式蚁合基金基金司理，现                             第 8 页 共 53 页              招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                        任招 商国证生 物医药指 数证券 投资基                        金、上证耗尽 80 往复型灵通式指数证券                        投资基金、招商上证耗尽 80 往复型灵通                        式指数证券投资基金蚁合基金、招商中                        证电板主题往复型灵通式指数证券投资                        基金、招商中证光伏产业指数型证券投                        资基金、招商中证沪港深 500 医药卫生                        往复型灵通式指数证券投资基金、招商                        中证电板主题往复型灵通式指数证券投                        资基金蚁合基金、招商中证机器东说念主指数                        型发起式证券投资基金、招商中证 A100                        往复型灵通式指数证券投资基金、招商                        中证 A100 往复型灵通式指数证券投资                        基金发起式蚁合基金、招商中证 A500                        往复型灵通式指数证券投资基金、招商                        中证 A500 往复型灵通式指数证券投资                        基金发起式蚁合基金、招商恒生港股通                        高股息低波动往复型灵通式指数证券投                        资基金、招商华证价值优选 50 指数型发                        起式证券投资基金、招商中证 A50 往复                        型灵通式指数证券投资基金、招商中证                        全球中国互联网往复型灵通式指数证券                        投资基金（QDII）、招商中证全指目田现                        金流往复型灵通式指数证券投资基金、                        招商中证卫星产业往复型灵通式指数证                        券投资基金、招商恒生港股通高股息低                        波动往复型灵通式指数证券投资基金发                        起式蚁合基金基金司理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同班师日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司关系会议作出决定的公告（班师）日历； 东说念主员及从业东说念主员监督处理办法》中对于证券从业东说念主员范围的关系划定。   基金处理东说念主声明：在本讲明期内，本基金处理东说念主严格投降《中华东说念主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作处理办法》等关联法律法例过甚各项实施准则的划定以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着憨厚信用、勤勉尽责的原则处理和期骗基 金金钱，在严格抑制风险的前提下，为基金抓有东说念主谋求最大利益。本讲明期内，基金运作整 体正当合规，无毁伤基金抓有东说念主利益的手脚。基金的投资范围以及投资运作妥当关联法律法 规及基金合同的划定。                     第 9 页 共 53 页             招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明   基金处理东说念主已建立较完善的研究方法和投资决策经由，确保各投资组合享有自制的投资 决策契机。基金处理东说念主建立了整个组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维 护枢纽。基金处理东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投 资决策主体的职责和权限分歧，投资组合司理在授权范围内不错自主决策，超过投资权限的 操作需要经过严格的审批枢纽。基金处理东说念主的关系研究恶果向里面整个投资组合灵通，在投 资研究层面不存在各投资组合间不自制的问题。   基金处理东说念主按照法例要求，对开通四个季度期间内、不同期间窗下（如日内、3 日内、 对分析中发现的价钱互异次数占比超过平时范围的情况进行了合感性证明。讲明期内，公司 旗下投资组合同向往复价差分析中未发现很是情形。   基金处理东说念主严格抑制不同投资组合之间的同日反向往复，严格不容可能导致不自制往复 和利益输送的同日反向往复。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交 易，基金处理东说念主要求关系投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照关联指数 的组成比例进行投资的组合等除外。   本讲明期内，本基金各项往复均严格按照关系法律法例、基金合同的关联要求本质，公 司整个投资组合参与的往复所公开竞价同日反向往复成交较少的单边往复量超过该证券当 日成交量的 5%的往复共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向往复。 讲明期内未发现存可能导致不自制往复和利益输送的要紧很是往复手脚。 作上保抓了一定进程的安详，基本完成了对基准的追踪。讲明期内，财政战术与货币战术协 同发力以稳增长，本钱商场则在战术相沿与经济转型驱动下发扬活跃。其中，财政战术延续 “愈加积极”的基调，聚焦“稳增长、扩内需、化风险”，通过加大支拨强度、优化结构、 前置发力，对冲经济下行压力，相沿高质料发展。而货币战术方面，以量价器具裁减融资成 本，以精确滴灌疏导资源头向新质分娩力领域。商场发扬来看，往复情谊较为活跃，流动性 方面较为充裕，结构性契机杰出。就申万一级行业来看，行业发扬涨跌不一。其中，有色金 属、银行、国防军工、传媒、通讯行业涨幅居前。而煤炭、食物饮料、房地产、石油石化表 现较为疲软。                     第 10 页 共 53 页             招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明   讲明期内，本基金份额净值增长率为 1.46%，同期事迹基准增长率为-0.22%。   受事迹蚁合表现和关税博弈升级影响，商场经历了剧烈波动，伴跟着系列战术组合拳的 发力和关税谈判取得的初步进展，商场风险偏好缓缓设立，A 股主要宽基指数在 5 月初回到 关税冲击前水平。但由于特朗普关税战术恋新忘旧加上伊以突破扩散激发全球地缘政事风险 加重，全球预期不解，5 月中旬以来商场情谊处于偏弱阶段，换手率和成交额抓续下行，指 数走势偏震憾。从行业发扬上来看，结构特征较为彰着，板块轮动速率较快，行情缺少干线。 从全球金钱比拟角度，好意思国相较新兴商场相对收益达到历史极值，好意思元指数也处于历史高位， 历史上二者长久呈现彰着的正关系。好意思元下行周期的开动利好新兴商场发扬，中国在其中占 比 27.5%，外资竖立中国金钱的意愿正在普及中，再次面对长久拐点。三季度商场驱动的关 键身分一是全球和国内增长的省略情味，关税往复影响慢慢裁减，但骨子谈判结果仍难预判， 国内经济基准情景不才半年出现走弱，盈利估量仍存在波动风险，二是好意思联储是否转向偏鸽， 好意思联储是否降息决定全球风险偏好是否在三季度进一步普及，咱们以为好意思债利率中期仍会在 通胀和降息中反复博弈，利率旅途先上后下或先下后上可能带来金钱价钱的相应波动，但长 期来看，好意思国财政膨大对增长推动效应小于通胀，利率仍会看守在偏高水平。短期商场影响 宽基指数中，杠铃策略两头齐创历史新高，极致缩圈后存在调解修正风险。值得关心的是， 高 ROE 指数逾额盈利与逾额收益背离达到历史极值，在杠铃策略逾额收益抓续 3 年之后，建 议竖立结构向高 ROE 金钱作念平衡。港股相对 A 股的发扬优异是长久资金开动流入的开动，有 望在后续抓续推动高 ROE 金钱的追念。   讲明期内，本基金的估值业务严格按照关系的法律法例、基金合同以及《招商基金处理 有限公司基金估值委员会处理办法》进行。基金核算部负责日常的基金金钱的估值业务，执 行基金估值战术。另外，公司设立由投资和研究部门、风险处理部、基金核算部、法律合规 部负责东说念主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的关系成员均具备相应的专科 胜任才气和关系使命经历。公司估值委员会主要负责制定、考订和完善基金估值战术和枢纽， 如期评价现存估值战术和枢纽的适用性及对估值枢纽本质情况进行监督。   投资和研究部门以及基金核算部共同负责关心关系投资品种的动态，评判基金抓有的投 资品种是否处于不活跃的往复状态概略最近往复日后经济环境发生了要紧变化或证券刊行 机构发生了影响证券价钱的要紧事件，从而详情估值日需要进行估值测算概略调解的投资品 种；投资和研究部门如期审核公允价值的阐发和计量；研究部提议合理的数目分析模子对需                     第 11 页 共 53 页              招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明 要进行估值测算概略调解的投资品种进行公允价值订价与计量并如期对估值战术和枢纽进 行评价，以保证其抓续适用；基金核算部如期审核估值战术和枢纽的一致性，并负责与托管 行换取估值调解事项；风险处理部负责估值委员会使命经由中的风险抑制；法律合规部负责 日常的基金估值调解结果的过后复核监管使命；法律合规部与基金核算部共同负责估值调解 事项的信息表现使命。   基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值战术磋磨；对需秉承极度估值 枢纽的证券，基金实时启动极度估值枢纽，由公司估值委员会集体磋磨议定极度估值有计议， 接洽司帐师事务所的专科成见，并与托管行换取明由基金核算部具体本质。   本基金处理东说念主参与估值经由各方之间不存在职何要紧利益突破。结果讲明期末本基金管 理东说念主已与中央国债登记结算有限包袱公司、中证指数有限公司签署做事左券，由其按商定提 供关系债券品种、流通受限股票的估值参考数据。   本基金本讲明期内未实施利润分拨，妥当关系法例及基金合同的商定。   讲明期内，本基金未发生开通二十个使命日出现基金份额抓有东说念主数目动怒二百东说念主概略基 金金钱净值低于五千万元的情形。                  §5   托管东说念主讲明   本讲明期内，本托管东说念主在对本基金的托管过程中，严格投降《证券投资基金法》过甚他 关联法律法例、基金合同和托管左券的关联划定，不存在毁伤基金份额抓有东说念主利益的手脚， 完全尽责尽责地履行了应尽的义务。 的说明   本讲明期，代还处理东说念主在本基金投资运作、基金金钱净值的诡计、基金份额申购赎回价钱的 诡计、基金用度开支等问题上，托管东说念主未发现毁伤基金抓有东说念主利益的手脚。   讲明期内，本基金利润分拨情况妥当法律法例和基金合同的关系商定。                    第 12 页 共 53 页                   招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明      本讲明期，由基金处理东说念主编制并经托管东说念主复核审查的关联本基金本讲明中财务地方、净 值发扬、收益分拨情况、财务司帐讲明关系内容、投资组合讲明等内容真确、准确、完满。               §6 半年度财务司帐讲明（未经审计）      司帐主体：招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金      讲明截止日：2025 年 6 月 30 日                                                                单元：东说念主民币元                                  本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 金钱                  附注号                                  日                         31 日 金钱： 货币资金                6.4.7.1               1，954，594.58             2，164，714.60 结算备付金                                          32，003.52              64，979.94 存出保证金                                          55，877.71              29，707.85 往复性金融金钱             6.4.7.2             266，092，740.58           304，881，192.33 其中：股票投资                                 265，841，131.44           304，881，192.33       基金投资                                             -                      -       债券投资                                    251，609.14                      -       金钱相沿证券投资                                         -                      -       贵金属投资                                            -                      -       其他投资                                             -                      - 养殖金融金钱              6.4.7.3                            -                      - 买入返售金融金钱            6.4.7.4                            -                      - 债权投资                                                   -                      - 其中：债券投资                                                -                      -       金钱相沿证券投资                                         -                      -       其他投资                                             -                      - 其他债权投资                                                 -                      - 其他权柄器具投资                                               -                      - 应收算帐款                                         443，670.47                      - 应收股利                                                   -                      - 应收申购款                                                  -                      - 递延所得税金钱                                                -                      - 其他金钱                6.4.7.5                            -                      - 金钱总共                                    268，578，886.86           307，140，594.72                                  本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 欠债和净金钱              附注号                                  日                         31 日 欠债： 短期借款                                                   -                      -                               第 13 页 共 53 页                    招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明 往复性金融欠债                                                 -                       - 养殖金融欠债               6.4.7.3                            -                       - 卖出回购金融金钱款                                               -                       - 应酬算帐款                                          443，084.13             317，216.91 应酬赎回款                                                   -                       - 应酬处理东说念主薪金                                        108，628.67             132，913.35 应酬托管费                                           21，725.73               26，582.68 应酬销售做事费                                                 -                       - 应酬投资参谋人费                                                 -                       - 应交税费                                                 1.01                       - 应酬利润                                                    -                       - 递延所得税欠债                                                 -                       - 其他欠债                 6.4.7.6                   124，078.74              189，211.38 欠债总共                                           697，518.28             665，924.32 净金钱： 实收基金                 6.4.7.7             335，719，131.00            389，719，131.00 其他概述收益                                                  -                       - 未分拨利润                6.4.7.8              -67，837，762.42           -83，244，460.60 净金钱总共                                    267，881，368.58            306，474，670.40 欠债和净金钱总共                         268，578，886.86  307，140，594.72 注：讲明截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.7979 元，基金份额总额 335，719，131.00 份。      司帐主体：招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金      本讲明期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                  单元：东说念主民币元                                                             上年度可比期间 2024 年                                   本期 2025 年 1 月 1 日至         情势             附注号                                  1 月 1 日至 2024 年 6 月 一、营业总收入                                    5，614，974.70             13，886，133.91 其中：入款利息收入            6.4.7.9                    16，732.59               15，956.36       债券利息收入                                            -                       -       金钱相沿证券利息                                                         -                       - 收入       买入返售金融金钱                                                         -                       - 收入       其他利息收入                                            -                       -                                           -10，894，346.00           -11，788，147.21 填列）                                第 14 页 共 53 页                    招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明 其中：股票投资收益            6.4.7.10                -13，906，992.24    -16，350，000.04       基金投资收益                                               -                -       债券投资收益         6.4.7.11                          84.35       17，952.52       金钱相沿证券投资 收益       贵金属投资收益        6.4.7.13                              -                -       养殖器具收益         6.4.7.14                              -                -       股利收益           6.4.7.15                 3，012，561.89      4，543，900.31    以摊余成本计量的 金融金钱断绝阐发产生的                                                -                - 收益       其他投资收益                                               -                - 失以“-”号填列）                                                            -                - 号填列） 号填列） 减：二、营业总支拨                                         918，919.95    1，124，765.90 其中：暂估处理东说念主薪金                                                 -                - 其中：卖出回购金融金钱                                                            -                - 支拨 三、利润总额（损失总额 以“-”号填列） 减：所得税用度                                                    -                - 四、净利润（净损失以“-” 号填列） 五、其他概述收益的税后                                                            -                - 净额 六、概述收益总额                                      4，696，054.75     12，761，368.01      司帐主体：招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金      本讲明期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                   第 15 页 共 53 页                    招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                                                                  单元：东说念主民币元                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 情势                                  其他综                实收基金                           未分拨利润              净金钱总共                                     合收益 一、上期期末净资 产 加：司帐战术变更                        -         -                  -                  -      前期瑕疵更正                     -         -                  -                  -      其他                         -         -                  -                  - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号          -54，000，000.00         -     15，406，698.18      -38，593，301.82 填列） （一）、概述收益总                                 -         -       4，696，054.75       4，696，054.75 额 （二）、本期基金份 额往复产生的净资                    -54，000，000.00         -     10，710，643.43      -43，289，356.57 产变动数（净金钱 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款          4，000，000.00          -       -909，725.71        3，090，274.29                    -58，000，000.00         -     11，620，369.14      -46，379，630.86 款 （三）、本期向基金 份额抓有东说念主分拨利 润产生的净金钱变                        -         -                  -                  - 动（净金钱减少以 “-”号填列） （四）、其他概述收                                 -         -                  -                  - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产                上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 情势                                  其他综                实收基金                           未分拨利润              净金钱总共                                     合收益 一、上期期末净资 产 加：司帐战术变更                        -         -                  -                  -      前期瑕疵更正                     -         -                  -                  -      其他                         -         -                  -                  - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动           -52，000，000.00         -     27，087，754.25      -24，912，245.75                                第 16 页 共 53 页                  招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明 额（减少以“-”号 填列） （一）、概述收益总                               -       -       12，761，368.01      12，761，368.01 额 （二）、本期基金份 额往复产生的净资                  -52，000，000.00       -       14，326，386.24     -37，673，613.76 产变动数（净金钱 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款       21，000，000.00        -        -6，667，947.37     14，332，052.63                  -73，000，000.00       -       20，994，333.61     -52，005，666.39 款 （三）、本期向基金 份额抓有东说念主分拨利 润产生的净金钱变                      -       -                    -                 - 动（净金钱减少以 “-”号填列） （四）、其他概述收                               -       -                    -                 - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产    报表附注为财务报表的组成部分。     本讲明 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东说念主签署：     ____钟文岳___          ____欧志明______             ____何剑萍____     基金处理东说念主负责东说念主        控制司帐使命负责东说念主                   司帐机构负责东说念主     招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)系由  基金处理东说念主招商基金处理有限公司依照《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、《招商中证上  海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金基金合同》过甚他关联法律法例的划定，经  中国证券监督处理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2022]1361 号文准予公开募  集注册。本基金为往复型灵通式基金，存续期限为不如期。本基金初度设立召募基金份额为  师报(验)字(22)第 00338 号验资讲明。《招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券  投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2022 年 7 月 14 日负责班师。本基金的基金  处理东说念主为招商基金处理有限公司，基金托管东说念主为中信证券股份有限公司(以下简称“中信证  券”)。                              第 17 页 共 53 页                招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明     根据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、基金合同及结果讲明期末最新公告的招募说 明书的关联划定，本基金主要投资于标的指数成份券(含存托证据，下同)和备选成份券(含 存托证据，下同)。为更好地结束基金的投资地方，本基金可少许投资于国内照章刊行上市 的非标的指数成份券(包括主板、创业板过甚他中国证监会允许基金投资的股票和存托证据)、 债券(包括国内照章刊行和上市往复的国债、央行单子、金融债、企业债、公司债、中期票 据、短期融资券、超短期融资券、次级债、政府相沿机构债券、政府相沿债券、地方政府债 券、可调解债券(含可分离往复可转债)、可交换债券过甚他经中国证监会允许投资的债券)、 货币商场器具、同行存单、债券回购、金钱相沿证券、银行入款、股指期货、国债期货、股 票期权以及法律法例或中国证监会允许基金投资的其他金融器具(但须妥当中国证监会的相 关划定)。本基金可根据关系法律法例和基金合同的商定，参与融资业务和转融通证券出借 业务。基金的投资组合比例为：本基金投资于标的指数成份券和备选成份券的金钱比例不低 于基金金钱净值的 90%，且不低于非现款基金金钱的 80%。每个往复日日终在扣除股指期货 合约、国债期货合约和股票期权合约需交纳的往复保证金后，应当保抓不低于往复保证金一 倍的现款，其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期 货和股票期权的投资比例依照法律法例或监管机构的划定本质。如法律法例或中国证监会以 后允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制，基金处理东说念主在履行妥当枢纽后， 不错将其纳入投资范围或调解上述投资品种的投资比例。     本基金的事迹比拟基准：中证上海环交所碳中庸指数收益率。     本财务报表系按照财政部颁布的《企业司帐准则—基本准则》以过甚后颁布及考订的具 体司帐准则、应用指南、证明以及《金钱处理居品关系司帐处理划定》和其他关系划定(统 称“企业司帐准则”)、中国证监会发布的对于基金行业实务操作的关联划定编制，同期在 具体司帐核算和信息表现方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的些许基金行业实务 操作。     本财务报表以抓续盘算为基础编制。     本基金财务报表的编制妥当企业司帐准则和中国证监会发布的对于基金行业实务操作 的关联划定的要求，真确、完满地响应了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务现象以及自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止期间的盘算恶果和净金钱变动情况。     本讲明期所秉承的司帐战术，司帐测度与最近一期年度讲明相一致。                       第 18 页 共 53 页              招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明    本基金在本讲明期间未发生要紧司帐战术变更。    本基金本讲明期间未发生要紧司帐测度变更。    本基金本讲明期内无需要说明的要紧司帐瑕疵更正。    根据财税[2008]1 号《财政部、国度税务总局对于企业所得税些许优惠战术的见知》、 知》、财税[2012]85 号《对于实施上市公司股息红利离别化个东说念主所得税战术关联问题的通 知》、财税[2015]101 号《对于上市公司股息红利离别化个东说念主所得税战术关联问题的见知》、 财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《对于不息实施寰宇中小企业股份转让系统 挂牌公司股息红利离别化个东说念主所得税战术的公告》、财税[2016]36 号《对于全面推开营业 税改征升值税试点的见知》、财税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融 业关联战术的见知》、财税[2016]140 号《对于明确金融房地产开辟素质接济做事等升值税 战术的见知》、财税[2017]2 号《对于资管居品升值税战术关联问题的补充见知》、财税 [2017]56 号《对于资管居品升值税关联问题的见知》、财税[2017]90 号《对于租入固定资 产进项税额抵扣等升值税战术的见知》、财税[2023]39 号《对于减半征收证券往复印花税 的公告》过甚他关系税务法例和实务操作，主要税项列示如下：    (1)证券投资基金(顽固式证券投资基金，灵通式证券投资基金)处理东说念主期骗基金买卖股 票、债券免征升值税；2018 年 1 月 1 日起，公开召募证券投资基金处理东说念主运营公开召募证 券投资基金过程中发生的资管居品运营业务，以基金处理东说念主为升值税征税东说念主，暂适用简单计 税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。    (2)对质券投资基金从证券商场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权 的股息、红利收入，债券的利息收入过甚他收入，暂不计缴企业所得税。    (3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个东说念主所得税；从公开辟行和 转让商场取得的上市公司股票，抓股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额 计入应征税所得额；抓股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应征税所得 额；抓股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个东说念主所得税。上述所得长入适用 20%的税 率计征个东说念主所得税。                     第 19 页 共 53 页                          招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明           (4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率交纳证券(股票)往复印花税，对受      让方不再交纳印花税；自 2023 年 8 月 28 日起，出让方减按 0.05%的税率交纳证券(股票)交      易印花税。           (5)本基金的城市小心建设税、素质费附加和地方素质附加等税费按照骨子交纳升值税      额的适用比例诡计交纳。                                                                      单元：东说念主民币元                     情势                               本期末 2025 年 6 月 30 日      活期入款                                                                1，954，594.58      便是：本金                                                               1，953，934.35            加：应计利息                                                             660.23            减：坏账准备                                                                   -      如期入款                                                                           -      便是：本金                                                                          -            加：应计利息                                                                   -            减：坏账准备                                                                   -      其中：入款期限 1 个月以内                                                                 -            入款期限 1-3 个月                                                              -            入款期限 3 个月以上                                                              -      其他入款                                                                           -      便是：本金                                                                          -            加：应计利息                                                                   -            减：坏账准备                                                                   -      总共                                                                  1，954，594.58                                                                      单元：东说念主民币元                                          本期末 2025 年 6 月 30 日      情势                       成本               应计利息             公允价值              公允价值变动 股票                  312，822，924.68               -      265，841，131.44      -46，981，793.24 贵金属投资-金交                                  -               -                   -                   - 所黄金合约        往复所        商场 债券     银行间                                  -               -                   -                   -        商场        总共               203，199.11           88.18         251，609.14            48，321.85 金钱相沿证券                           -               -                   -                   - 基金                               -               -                   -                   -                                      第 20 页 共 53 页                            招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明 其他                                  -               -                       -                     - 总共                     313，026，123.79           88.18          266，092，740.58        -46，933，471.39          本基金本讲明期末无养殖金融器具。          本基金本讲明期末无各项买入返售金融金钱。          本基金本讲明期末无买断式逆回购往复中取得的债券。          本基金本讲明期末无其他金钱。                                                                             单元：东说念主民币元                    情势                                   本期末 2025 年 6 月 30 日      应酬券商往复单元保证金                                                                             -      应酬赎回费                                                                                   -      应酬证券出借负约金                                                                               -      应酬往复用度                                                                           7，633.79      其中：往复所商场                                                                         7，633.79            银行间商场                                                                             -      应酬利息                                                                                    -      预提用度                                                                           116，444.95      总共                                                                            124，078.74                                                                         金额单元：东说念主民币元                                           本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                   情势                                         基金份额（份）                         账面金额      上年度末                                    389，719，131.00                     389，719，131.00      本期申购                                      4，000，000.00                       4，000，000.00      本期赎回（以“-”号填列）                           -58，000，000.00                     -58，000，000.00      基金份额折算变动份额                                            -                                 -      本期末                335，719，131.00 335，719，131.00      注：本期申购含红利再投、调解入份（金）额，本期赎回含调解出份（金）额。                                         第 21 页 共 53 页                        招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                                                                    单元：东说念主民币元           情势            已结束部分                 未结束部分               未分拨利润总共 上年度末                      -64，769，248.46         -18，475，212.14    -83，244，460.60 加：司帐战术变更                               -                      -                 -       前期瑕疵更正                           -                      -                 -       其他                               -                      -                 - 本期期初                      -64，769，248.46         -18，475，212.14    -83，244，460.60 本期利润                      -11，738，904.74         16，434，959.49       4，696，054.75 本期基金份额往复产 生的变动数 其中：基金申购款                    -684，617.62            -225，108.09        -909，725.71       基金赎回款               10，144，134.50           1，476，234.64      11，620，369.14 本期已分拨利润                                -                      -                 - 本期末                       -67，048，636.32           -789，126.10     -67，837，762.42                                                                    单元：东说念主民币元              情势                  本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期入款利息收入                                                               16，501.95 如期入款利息收入                                                                        - 其他入款利息收入                                                                        - 结算备付金利息收入                                                                 130.93 其他                                                                         99.71 总共                                                                     16，732.59                                                                    单元：东说念主民币元                   情势                       本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——买卖股票差价收入                                                    -8，746，693.90 股票投资收益——赎回差价收入                                                      -5，160，298.34 股票投资收益——申购差价收入                                                                  - 股票投资收益——证券出借差价收入                                                                - 总共                                                                 -13，906，992.24                                                                    单元：东说念主民币元                   情势                       本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额                                                            60，817，283.76 减：卖出股票成本总额                                                          69，517，428.51 减：往复用度                                                                 46，549.15                                  第 22 页 共 53 页                 招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明 买卖股票差价收入                                              -8，746，693.90                                                    单元：东说念主民币元            情势                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 赎回基金份额对价总额                                            46，379，630.86 减：现款支付赎回款总额                                           25，495，964.86 减：赎回股票成本总额                                            26，043，964.34 减：往复用度                                                             - 赎回差价收入                                                -5，160，298.34      本基金本讲明期内无股票申购差价收入。      本基金本讲明期内无证券出借差价收入。                                                    单元：东说念主民币元            情势                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 债券投资收益——利息收入                                                 84.35 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券 到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                                     - 债券投资收益——申购差价收入                                                     - 总共                                                           84.35      本基金本讲明期内无买卖债券差价收入。      本基金本讲明期内无债券赎回差价收入。      本基金本讲明期内无债券申购差价收入。      本基金本讲明期内无金钱相沿证券投资收益。                       第 23 页 共 53 页                      招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明      本基金本讲明期内无买卖金钱相沿证券差价收入。      本基金本讲明期内无金钱相沿证券赎回差价收入。      本基金本讲明期内无金钱相沿证券申购差价收入。      本基金本讲明期内无贵金属投资收益。      本基金本讲明期内无买卖贵金属差价收入。      本基金本讲明期内无贵金属赎回差价收入。      本基金本讲明期内无贵金属申购差价收入。      本基金本讲明期内无养殖器具买卖权证差价收入。      本基金本讲明期内无养殖器具其他投资收益。                                                         单元：东说念主民币元                 情势                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投金钱生的股利收益                                                 3，012，561.89 其中：证券出借权柄赔偿收入                                                           - 基金投金钱生的股利收益                                                             - 总共                                                          3，012，561.89                                                         单元：东说念主民币元              情势称号              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                            第 24 页 共 53 页                     招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明 ——股票投资                                                    16，386，637.64 ——债券投资                                                       48，321.85 ——金钱相沿证券投资                                                              - ——贵金属投资                                                                 - ——其他                                                                    - ——权证投资                                                                  - 减：应税金融商品公允价值变动产 生的预估升值税 总共                                                        16，434，959.49                                                         单元：东说念主民币元                情势                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入                                                                 - 替代损益                                                          57，628.62 总共                                                            57，628.62      本基金本讲明期内无信用减值损失。                                                         单元：东说念主民币元          情势                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计用度                                                             7，020.59 信息表现费                                                        59，507.37 证券出借负约金                                                                 - 其他                                                               9，916.99 总共                                                           76，444.95      结果金钱欠债表日，本基金无需要说明的要紧或有事项。      结果财务讲明批准报出日，本基金无需要表现的金钱欠债表日后事项。      本讲明期内存在抑制关系或其他要紧猛烈关系的关联方未发生变化。                           第 25 页 共 53 页                    招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明               关联方称号                                  与本基金的关系  招商基金处理有限公司                                 基金处理东说念主  中信证券股份有限公司                                 基金托管东说念主  招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)                     基金处理东说念主的鼓励  招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证  券投资基金发起式蚁合基金(以下简称“招商中证上 本基金的蚁合基金  海环交所碳中庸 ETF 发起式蚁合”)  注：基金的主要关联方包含基金处理东说念主、基金处理东说念主的鼓励及子公司、基金托管东说念主等。                                                            金额单元：东说念主民币元            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月        上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至  关联方称号                             占当期股票                              占当期股票                成交金额                成交总额的            成交金额              成交总额的                                      比例                                比例 中信证券               70，596，596.37       71.76%        145，110，886.03      79.45%                                                            金额单元：东说念主民币元              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6        上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至                        月 30 日                       2024 年 6 月 30 日   关联方称号                                 占当期债券成交                         占当期债券成交                成交金额                               成交金额                                  总额的比例                           总额的比例  中信证券                       -               -      174，860.17         100.00%     本基金本讲明期内及上年度可比期间无通过关联方往复单元进行的债券回购往复。     本基金本讲明期内及上年度可比期间无通过关联方往复单元进行的权证往复。                                                            金额单元：东说念主民币元              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日  关联方称号                          占当期佣金总量         期末应酬佣金余         占期末应酬佣金              当期佣金                                 的比例             额               总额的比例  中信证券                7，054.39          71.76%        6，695.70          87.71%                                 第 26 页 共 53 页                  招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明              上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 关联方称号                     占当期佣金总量         期末应酬佣金余        占期末应酬佣金              当期佣金                           的比例             额              总额的比例 中信证券        21，165.21 79.44% 20，707.27 89.01% 注：1、本讲明期内，本基金与关联方往复均在平时业务范围内按一般营业条件签订。 金处理东说念主处理的被迫股票型基金的股票往复佣金费率原则上不得超过商场平均股票往复佣 金费率，且不得通过往复佣金支付研究做事、流动性做事等其他用度；其他类型基金不错通 过往复佣金支付研究做事用度，但股票往复佣金费率原则上不得超过商场平均股票往复佣金 费率的两倍，且不得通过往复佣金支付研究做事之外的其他用度。 该类佣金左券的做事范围还包括佣金收取方为基金提供研究做事 （被迫股票型基金自 2024 年 7 月 1 日起不适用）。                                                          单元：东说念主民币元                      本期 2025 年 1 月 1 日至 2025    上年度可比期间 2024 年 1 月         情势                            年 6 月 30 日            1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 理费 其中：应支付销售机构的客 户小心费    应支付基金处理东说念主的 净处理费 注：支付基金处理东说念主的基金处理东说念主薪金按前一日基金金钱净值×0.50%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其诡计公式为：   日基金处理东说念主薪金＝前一日基金金钱净值×0.50%÷当年天数                                                          单元：东说念主民币元                      本期 2025 年 1 月 1 日至 2025    上年度可比期间 2024 年 1 月         情势                            年 6 月 30 日            1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 管费 注：支付基金托管东说念主的基金托管费按前一日基金金钱净值×0.10%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其诡计公式为：   日基金托管费＝前一日基金金钱净值×0.10%÷当年天数                           第 27 页 共 53 页                    招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明      本基金本讲明期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同行商场的债券（含回购）    往复。    务的情况      本基金本讲明期内及上年度可比期间无与关联方通过商定陈说情势进行的适用固如期    限费率的证券出借业务的情况。    业务的情况      本基金本讲明期内及上年度可比期间无与关联方通过商定陈说情势进行的适用商场化    期限费率的证券出借业务的情况。      本讲明期内及上年度可比期间基金处理东说念主无期骗固有资金投本钱基金的情况。                                                                      份额单元：份               本期末 2025 年 6 月 30 日                    上年度末 2024 年 12 月 31 日  关联方称号                       抓有的基金份额占                                 抓有的基金份额占             抓有的基金份额                               抓有的基金份额                              基金总份额的比例                                 基金总份额的比例 招商证券股份有 限公司 招商中证上海环 交所碳中庸 ETF    15，157，304.00              4.51%        14，506，504.00                 3.72% 发起式蚁合 中信证券股份有 限公司    注：表格中的比例为四舍五入的结果。                                                                   单元：东说念主民币元               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6        上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至     关联方称号               月 30 日                       2024 年 6 月 30 日                 期末余额            当期利息收入             期末余额              当期利息收入    中信证券-活期       1，954，594.58        16，501.95     1，636，789.32        14，918.71                                 第 28 页 共 53 页                                 招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明           注：本基金的托管东说念主为中信证券股份有限公司，银行入款存放在具有基金托管履历的银行，           按银行商定利率计息。                                                                            单元：东说念主民币元                               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                  基金在承销期内买入           关联方称号       证券代码        证券称号         刊行情势         数目（单元：                                                                                总金额                                                              股/张）          招商证券        001388      信通电子        网下申购                   937          15，385.54          中信建投证          券          中信证券        603124      江南新材        网下申购                   879           9，264.66                                              原鼓励优先          中信证券        123254      亿纬转债                              2，032        203，200.00                                              配售          中信证券        603257      中国瑞林        网下申购                   780          16，005.60          中信证券        301662      宏工科技        网下申购                  1，429         38，011.40                          上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日                                                                  基金在承销期内买入           关联方称号       证券代码        证券称号         刊行情势         数目（单元：                                                                                总金额                                                              股/张）          招商证券        688692      达梦数据        网下申购                  1，326        115，308.96          中信建投证          券          中信证券        001387      雪祺电气        网下申购                  1，330         20，455.40          中信证券        688584      上海合晶        网下申购                  5，471        123，972.86          中信证券   001359 吉祥电工  网下申购                                  1，833         31，875.87           注：本表已包含托管东说念主的关联方承销期内承销的证券。             本基金本讲明期内未进行利润分拨。                                                                     金额单元：东说念主民币元 证券代             到手认              流通受限     认购价        期末估        数目（单 期末成本总             期末估值总        备          证券称号            受限期 码               购日               类型       格          值单价        位：股） 额                 额            注                                         第 29 页 共 53 页                                 招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                          内（含） 受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                       第 30 页 共 53 页                                  招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                                   新股流通                                   受限                 日                                   新股流通                                   受限                 日                                   新股流通                                   受限                 日                                   新股流通                                   受限                 日                                   新股流通                                   受限                 日                                   新股流通                                   受限                 日                                   新股流通                                   受限                 日                                   新股流通                                   受限                 日                                   新股流通                                   受限                 日                                   新股流通                                   受限                 日                                   新股流通                                   受限                 日                                   新股流通                                   受限                 日                                   新股流通                                   受限                 日                                   新股流通                                   受限                 日                                        第 31 页 共 53 页                                     招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                     日                                      新股流通                                      受限                     日                                      新股流通                                      受限                     日                                      新股流通                                      受限                     日                                      新股流通                                      受限                     日 证券代                 到手认              流通受限   认购价        期末估        数目（单 期末成本总         期末估值总       备              证券称号            受限期 码                   购日               类型     格          值单价        位：张） 额             额           注          -      -    -   -    -    -    -    -     -                                         -   -               注：基金抓有的股票在流通受限期内，如赢得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增               股票的流通受限期和估值价钱与相应原股票一致。                 本基金本讲明期末未抓有暂时停牌等流通受限股票。                 本基金本讲明期末无因银行间商场债券正回购往复而典质的债券。                 本基金本讲明期末无因往复所商场债券正回购往复而典质的债券。                 本基金本讲明期末无参与转融通证券出借业务的证券。                 本基金为股票型基金，本基金的运作触及的金融器具主要包括股票投资、债券投资等。               与这些金融器具关联的风险，以及本基金的基金处理东说念主处理这些风险所采取的风险处理战术               如下所述。                                           第 32 页 共 53 页                 招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明   本基金的基金处理东说念主从事风险处理的地方是普及本基金风险调解后收益水平，保证本基 金的基金金钱安全，小心基金份额抓有东说念主利益。基于该风险处理地方，本基金的基金处理东说念主 风险处理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面对多样类型的风险，详情妥当的风 险容忍度，并实时可靠地对多样风险进行监督，将风险抑制在限制的范围之内。本基金现在 面对的主要风险包括：商场风险、信用风险和流动性风险。   本基金的基金处理东说念主建立了以全面、安适、相互制约以及定性和定量相合并为原则的， 监事会、董事会及下设风险抑制委员会、督察长、风险处理委员会、法律合规部和风险处理 部等多档次的风险处理组织架构体系。   信用风险是指金融器具的一方到期无法履行约界说务以致本基金遭遇损失的风险。本基 金的信用风险主要存在于银行入款、结算备付金、存出保证金、债券投资、金钱相沿证券投 资过甚他。   本基金的银行入款存放于本基金的基金托管东说念主，与该银行入款关系的信用风险不要紧。 本基金在证券往复所进行的往复均与中国证券登记结算有限包袱公司完成证券交收和款项 算帐，因此负约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同行商场往复前均对往复敌手 进行信用评估并秉承券款拼集交割情势，以抑制相应的信用风险。   对于与债券投资、金钱相沿证券投资等投资品种关系的信用风险，本基金的基金处理东说念主 通过对投资品种的信用品级评估来采用妥当的投资对象，并限制单个投资品种的抓有比例来 处理信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所抓有的债券投资及金钱相沿 证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所抓有的国债、央行单子、战术性金融债。   本基金本讲明期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。   本基金本讲明期末及上年度末无按短期信用评级列示的金钱相沿证券投资。   本基金本讲明期末及上年度末无按短期信用评级列示的同行存单投资。                                                        单元：东说念主民币元       长久信用评级        本期末 2025 年 6 月 30 日       上年度末 2024 年 12 月 31 日 AAA                                       -                       - AAA 以下                          251，609.14                        - 未评级                                       -                       -                        第 33 页 共 53 页                   招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明 总共                    251，609.14                      - 注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。     本基金本讲明期末及上年度末无按长久信用评级列示的金钱相沿证券投资。     本基金本讲明期末及上年度末无按长久信用评级列示的同行存单投资。     流动性风险是指基金处理东说念主未能以合理价钱实时变现基金金钱以支付投资者赎回款项 的风险。本基金流动性风险起原于基金商定灵通日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分 投资品种往复不活跃而出现的变现风险以及因投资蚁合而无法在商场出现剧烈波动的情况 下以合理价钱变现投资的风险。本基金所抓有的金融金钱主要在证券往复所和银行间同行市 场往复。除附注 6.4.12 所表现的流通受限不成目田转让的基金金钱外，本基金未抓有其他 有要紧流动性风险的投资品种。除卖出回购金融金钱外，本基金所抓有的金融欠债的合约约 定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(整个者权柄)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现款流量。     针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金处理东说念主在基金合同商定广阔赎回条件， 想象了极度情况下赎回资金的处理模式，抑制因灵通模式带来的流动性风险，灵验保障基金 抓有东说念主利益。     日常流动性风险处理中，本基金的基金处理东说念主逐日监控和估量本基金的流动性地方，通 过对投资品种的流动性地方来抓续地评估、采用、追踪和抑制基金投资的流动性风险。同期， 本基金通过预留一定的现款头寸，何况在需要时可通过卖出回购金融金钱情势融入短期资金， 以缓解流动性风险。     本基金按合同商定申购赎回可秉承一篮子股票的体式或现款替代情势，流动性风险相对 较低。 商场风险是指基金所抓金融器具的公允价值或改日现款流量因所处商场种种价钱身分的变 动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。     利率风险是指利率明锐性金融器具的公允价值及将来现款流受商场利率变动而发生波 动的风险。本基金的基金处理东说念主日常通过对利率水平的估量、分析收益率弧线及优化利率重 新订价日组合等方法对上述利率风险进行处理。                         第 34 页 共 53 页                     招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明      下表统计了本基金面对的利率风险敞口。表中所示为本基金金钱及往复变成欠债的公允 价值，并按照合约划定的从头订价日或到期日孰早者进行了分类。                                                                             单元：东说念主民币元 本期末 2025 年 6 月 30                   1-5 日                                   年 金钱 货币资金                1，954，594.58          -            -                -     1，954，594.58 结算备付金                 32，003.52           -            -                -        32，003.52 存出保证金                 55，877.71           -            -                -        55，877.71 往复性金融金钱                        -          -   251，609.14   265，841，131.44   266，092，740.58 养殖金融金钱                         -          -            -                -                - 买入返售金融金钱                       -          -            -                -                - 债权投资                           -          -            -                -                - 应收股利                           -          -            -                -                - 应收申购款                          -          -            -                -                - 应收算帐款                          -          -            -      443，670.47       443，670.47 其他金钱                           -          -            -                -                - 金钱总共                2，042，475.81          -   251，609.14   266，284，801.91   268，578，886.86 欠债 应酬赎回款                          -          -            -                -                - 应酬处理东说念主薪金                        -          -            -      108，628.67       108，628.67 应酬托管费                          -          -            -        21，725.73        21，725.73 应酬算帐款                          -          -            -      443，084.13       443，084.13 卖出回购金融金钱款                      -          -            -                -                - 应酬销售做事费                        -          -            -                -                - 应酬投资参谋人费                        -          -            -                -                - 应酬利润                           -          -            -                -                - 应交税费                           -          -            -             1.01             1.01 其他欠债                           -          -            -      124，078.74       124，078.74 欠债总共                           -          -            -      697，518.28       697，518.28 利率明锐度缺口             2，042，475.81          -   251，609.14   265，587，283.63   267，881，368.58 上年度末 2024 年 12 月                    1-5 金钱 货币资金                2，164，714.60          -            -                -     2，164，714.60 结算备付金                 64，979.94           -            -                -        64，979.94 存出保证金                 29，707.85           -            -                -        29，707.85 往复性金融金钱                        -          -            -   304，881，192.33   304，881，192.33 养殖金融金钱                         -          -            -                -                - 买入返售金融金钱                       -          -            -                -                -                                    第 35 页 共 53 页                招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明 债权投资                      -        -           -                  -                - 应收股利                      -        -           -                  -                - 应收申购款                     -        -           -                  -                - 应收算帐款                     -        -           -                  -                - 其他金钱                      -        -           -                  -                - 金钱总共           2，259，402.39        -           -     304，881，192.33   307，140，594.72 欠债 应酬赎回款                     -        -           -                  -                - 应酬处理东说念主薪金                   -        -           -         132，913.35      132，913.35 应酬托管费                     -        -           -          26，582.68        26，582.68 应酬算帐款                     -        -           -         317，216.91      317，216.91 卖出回购金融金钱款                 -        -           -                  -                - 应酬销售做事费                   -        -           -                  -                - 应酬投资参谋人费                   -        -           -                  -                - 应酬利润                      -        -           -                  -                - 应交税费                      -        -           -                  -                - 其他欠债                      -        -           -         189，211.38       189，211.38 欠债总共                      -        -           -         665，924.32      665，924.32 利率明锐度缺口    2，259，402.39 - - 304，215，268.01                            306，474，670.40 注：上表按金融金钱或金融欠债的从头订价日或到期日孰早者进行分类。 假定    2.其他商场变量保抓不变                                        对金钱欠债表日基金金钱净值的影响金额（单                                        位：东说念主民币元）       关系风险变量的变动                                        本期末（ 2025 年 6 月         上年度末（ 2024 年 12 分析      其他价钱风险是指往复性金融金钱的公允价值受商场利率和外汇汇率除外的商场价钱 身分变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种关系，也有可能与举座投资品种关系。 本基金主要投资于证券往复所上市或银行间同行商场往复的债券和股票，整个商场价钱身分 引起的金融金钱公允价值变动均平直响应在当期损益中。本基金在构建金钱竖立和基金金钱 投资组合的基础上，通过建立预先和过后追踪瑕疵的情势，对基金金钱的商场价钱风险进行 处理。                               第 36 页 共 53 页               招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                                                           金额单元：东说念主民币元               本期末 2025 年 6 月 30 日            上年度末 2024 年 12 月 31 日                                占基金金钱      情势                                                           占基金金钱               公允价值              净值比例             公允价值                                                                   净值比例（%）                                  （%） 往复性金融金钱- 股票投资 往复性金融金钱-                            -           -                      -                - 基金投资 往复性金融金钱-                            -           -                      -                - 贵金属投资 养殖金融金钱-权                            -           -                      -                - 证投资 其他                         -           -                      -                - 总共            265，841，131.44       99.24         304，881，192.33           99.48 假定                                 对金钱欠债表日基金金钱净值的影响金额（单                                 位：东说念主民币元）      关系风险变量的变动                                 本期末（ 2025 年 6 月          上年度末（ 2024 年 12 分析                                        -13，292，056.57             -15，244，059.62   公允价值计量结果所属的档次，由对公允价值计量举座而言具有紧要意料的输入值所属 的最低档次决定：第一档次：不异金钱或欠债在活跃商场上未经调解的报价；第二档次：除 第一档次输入值外关系金钱或欠债平直或波折可不雅察的输入值；第三档次：关系金钱或欠债 的不可不雅察输入值。                                                                   单元：东说念主民币元 公允价值计量结果所属的层                      本期末 2025 年 6 月 30 日          上年度末 2024 年 12 月 31 日       次 第一档次                            265，808，922.63                    304，280，861.94                           第 37 页 共 53 页                 招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明 第二档次                             15，385.54                 27，736.50 第三档次                           268，432.41                572，593.89 总共                          266，092，740.58            304，881，192.33      本基金以导致各档次之间调解的事项发诞辰为阐发各档次之间调解的时点。      对于证券往复所上市的股票和债券，若出现要紧事项停牌、往复不活跃(包括涨跌停时 的往复不活跃)或属于非公开辟行等情况，本基金不会于停牌日至往复归附活跃日历间、交 易不活跃期间及限售期间将关系股票和债券的公允价值列入第一档次；并根据估值调解中采 用的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进程，详情关系股票和债券公允价值应属第二档次 如故第三档次。      本基金本讲明期末及上年度末未抓有非抓续的以公允价值计量的金融器具。      不以公允价值计量的金融器具主要包括应收款项、卖出回购金融金钱和其他金融欠债， 其账面价值与公允价值之间无要紧互异。      本基金本讲明期内及上年度可比期间无需要说明有助于意会和分析司帐报表的其他事 项。                     §7 投资组合讲明                                                    金额单元：东说念主民币元                                                    占基金总金钱的比例 序号             情势                 金额                                                       （%）       其中：股票                       265，841，131.44              98.98       其中：债券                           251，609.14                0.09          金钱相沿证券                                -                   -       其中：买断式回购的买入返售金融                          -                   -                       第 38 页 共 53 页                   招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明         金钱 注：此处的股票投资项含可退替代款估值升值。                                                         金额单元：东说念主民币元 代码             行业类别         公允价值（元）                    占基金金钱净值比例(%) A       农、林、牧、渔业                                -                    - B       采矿业                       31，592，394.00                  11.79 C       制造业                      173，948，110.52                  64.93         电力、热力、燃气及水分娩和 D                                 49，948，785.48                  18.65         供应业 E       建筑业                        5，651，147.00                   2.11 F       批发和零卖业                                  -                    - G       交通输送、仓储和邮政业                             -                    - H       住宿和餐饮业                                  -                    -         信息传输、软件和信息期间服 I                                               -                    -         务业 J       金融业                                     -                    - K       房地产业                                    -                    - L       租借和商务做事业                                -                    - M       科学研究和期间做事业                              -                    - N       水利、环境和人人设施处理业              4，270，763.80                   1.59 O       住户做事、修理和其他做事业                           -                    - P       素质                                      -                    - Q       卫生和社会使命                                 -                    - R       文化、体育和文娱业                               -                    - S       概述                                      -                    -         总共                       265，411，200.80                  99.08                                                         金额单元：东说念主民币元 代码             行业类别         公允价值（元）                    占基金金钱净值比例(%) A       农、林、牧、渔业                                -                    - B       采矿业                                     -                    - C       制造业                         396，187.30                    0.15         电力、热力、燃气及水分娩和 D                                               -                    -         供应业 E       建筑业                                     -                    -                         第 39 页 共 53 页                    招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明 F        批发和零卖业                               2，244.00                  0.00 G        交通输送、仓储和邮政业                         16，999.98                  0.01 H        住宿和餐饮业                                      -                       -          信息传输、软件和信息期间服 I                                                    -                       -          务业 J        金融业                                         -                       - K        房地产业                                        -                       - L        租借和商务做事业                                    -                       - M        科学研究和期间做事业                          14，499.36                  0.01 N        水利、环境和人人设施处理业                               -                       - O        住户做事、修理和其他做事业                               -                       - P        素质                                          -                       - Q        卫生和社会使命                                     -                       - R        文化、体育和文娱业                                   -                       - S        概述                                          -                       -          总共                              429，930.64                     0.16         本基金本讲明期末未抓有港股通投资股票。 投资明细                                                             金额单元：东说念主民币元                                                                      占基金金钱     序号     股票代码     股票称号       数目（股）            公允价值（元）               净值比例                                                                       （％）                             第 40 页 共 53 页               招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                      第 41 页 共 53 页                招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                       第 42 页 共 53 页               招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明 明细                                            金额单元：东说念主民币元                                                      占基金金钱 序号    股票代码    股票称号    数目（股）          公允价值（元）         净值比例                                                       （％）                      第 43 页 共 53 页                  招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                                                   金额单元：东说念主民币元                                                        占期初基金金钱 序号     股票代码      股票称号          本期累计买入金额                                                        净值比例（％） 注：1、买入包括基金二级商场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等赢得的 股票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不斟酌关系往复用度。                                                   金额单元：东说念主民币元                                                        占期初基金金钱 序号     股票代码      股票称号          本期累计卖出金额                                                        净值比例（％）                         第 44 页 共 53 页                    招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明 注：1、卖出主要指二级商场上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的 股票； （成交单价乘以成交数目）填列，不斟酌关系往复用度。                                                     金额单元：东说念主民币元 买入股票成本（成交）总额                                             38，755，854.32 卖出股票收入（成交）总额                      60，817，283.76 注：1、买入包括基金二级商场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等赢得的 股票，卖出主要指二级商场上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的股 票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不斟酌关系往复用度。                                                     金额单元：东说念主民币元 序号              债券品种          公允价值（元）           占基金金钱净值比例（％）        其中：战术性金融债                            -                        -                           第 45 页 共 53 页                     招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                                                      金额单元：东说念主民币元                                                                  占基金资 序号       债券代码       债券称号        数目（张）          公允价值（元）           产净值比                                                                  例（％） 细          本基金本讲明期末未抓有金钱相沿证券。 细          本基金本讲明期末未抓有贵金属。          本基金本讲明期末未抓有权证。          本基金投资股指期货将根据风险处理的原则，以套期保值为主见，主要采用流动性好、 往复活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，结束处理商场风险和改善投资组合风险 收益特质的主见。          本基金参与国债期货投资是为了灵验抑制债券商场的系统性风险，本基金将根据风险管 理原则，以套期保值为主要主见，法例期骗国债期货提高投资组合运作服从。在国债期货投 资过程中，基金处理东说念主通过对宏不雅经济和利率商场走势的分析与判断，并充分斟酌国债期货                            第 46 页 共 53 页                    招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明 的收益性、流动性及风险特征，通过金钱竖立，严慎进行投资，以调解债券组合的久期，降 低投资组合的举座风险。       本讲明期内，本基金投资国债期货妥当既定的投资战术和投资主见。       讲明期基金投资的前十名证券的刊行主体未有被监管部门立案探问，不存在讲明编制日 前一年内受到公开数落、处罚的情形。       本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同划定的备选股票库，本基金处理东说念主从轨制和 经由上要求股票必须先入库再买入。                                                   金额单元：东说念主民币元 序号                称号                        金额（元）       本基金本讲明期末未抓有处于转股期的可调解债券。       本基金本讲明期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。                                                   金额单元：东说念主民币元                           流通受限部分的          占基金金钱净值     流通受限情况说 序号        股票代码     股票称号                           公允价值（元）           比例（%）         明                           第 47 页 共 53 页                               招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                                 §8 基金份额抓有东说念主信息                                                                                  份额单元：份                                                         抓有东说念主结构 抓有东说念主      户均抓有                                                                  招商中证上海环交所碳中                             机构投资者                       个东说念主投资者 户数       的基金份                                                                   和 ETF 发起式蚁合 （户）        额                            占总份                        占总份                              占总份                        抓有份额                         抓有份额                        抓有份额                                         额比例                        额比例                              额比例         序号                 抓有东说念主称号                       抓有份额（份）                 占上市总份额比例             招商中证上海环交所碳中庸 ETF 发起          -                       15，157，304.00                                          4.51%             式蚁合         注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名抓有东说念主均为场内抓有东说念主。         情势                             抓有份额总额（份）                   占基金总份额比例         基金处理东说念主整个从业东说念主员抓                                                                -                                -         有本基金         情势                                         抓有基金份额总量的数目区间（万份）         本公司高档处理东说念主员、基金投资和研究部门         负责东说念主抓有本灵通式基金                                           第 48 页 共 53 页                招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明 本基金基金司理抓有本灵通式基金                                         0                  §9 灵通式基金份额变动                                                 单元：份 基金合同班师日(2022 年 7 月 14 日)基金份额 总额 本讲明期期初基金份额总额                               389，719，131.00 本讲明期基金总申购份额                                   4，000，000.00 减：本讲明期基金总赎回份额                               58，000，000.00 本讲明期期间基金拆分变动份额（份额减少 以"-"填列） 本讲明期期末基金份额总额                               335，719，131.00                    §10 要紧事件揭示    本讲明期未召开基金份额抓有东说念主大会。    根据本基金处理东说念主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金处理有限公司第七届董事会 总司理。    根据本基金处理东说念主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金处理有限公司第七届董事会 总司理级）。    根据本基金处理东说念主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金处理有限公司第七届董事会    根据本基金处理东说念主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金处理有限公司第七届董事会    本讲明期内，本基金托管东说念主的专诚基金托管部门无要紧东说念主事变动。    本讲明期无触及本基金处理东说念主、基金财产、基金托管业务的要紧诉官司项。                        第 49 页 共 53 页                招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明      本讲明期基金投资策略无更正。      本讲明期本基金聘用的司帐师事务所未发生变更。      本讲明期，基金处理东说念主莫得受到监管部门的检察或处罚，亦未收到对于基金处理东说念主的高 级处理东说念主员受到监管部门的检察或处罚的书面见知或文献。      本讲明期内，本基金托管东说念主的托管业务部门过甚关系高档处理东说念主员无受检察或处罚等情 况。                                                      金额单元：东说念主民币元                      股票往复                 应支付该券商的佣金         往复                                占当期股 券商称号    单元                                           占当期佣金     备注                成交金额            票成交总       佣金         数目                                           总量的比例                                额的比例                                                                本讲明 中信证券      8    70，596，596.37    71.76%    7，054.39    71.76%   期减少 方正证券      2    27，786，579.95    28.24%    2，775.67    28.24%         - 华金证券      2                -          -          -         -         - 招商证券      1                -          -          -         -         - 中信建投 证券 注：（一）采用圭臬 较强，并通过基金处理东说念主的尽责探问。      （二）采用枢纽                           第 50 页 共 53 页                       招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                                                           金额单元：东说念主民币元               债券往复                 债券回购往复                     权证往复                                                   占当期债                       占当期债                                              占当期权 券商称号                                              券回购成            成交金额       券成交总      成交金额                        成交金额        证成交总                                                   交总额的                       额的比例                                              额的比例                                                    比例 中信证券              -       -                   -       -             -      - 方正证券              -       -                   -       -             -      - 华金证券              -       -                   -       -             -      - 招商证券              -       -                   -       -             -      - 中信建投                   -       -                   -       -             -      - 证券                                                               法定表现    序号                  公告事项                        法定表现情势                                                                日历                                                   中国证券报、基金管            对于警惕冒用招商基金处理有限公司口头进行            糊弄举止的极度辅导公告                                                   会基金电子表现网站            招商基金处理有限公司旗下部分基金增多爱建                   中国证券报、基金管            公告                                     会基金电子表现网站            招商基金处理有限公司旗下基金 2024 年第 4               中国证券报及基金管            季度讲明辅导性公告                              理东说念主网站                                                   基金处理东说念主网站及中            招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数            证券投资基金 2024 年第 4 季度讲明                                                   露网站            招商基金处理有限公司对于招融本钱私募股权                   中国证券报、基金管            告                                      会基金电子表现网站                                                   中国证券报、基金管            招商基金处理有限公司对于旗下基金投资关联            方承销证券的公告                                                   会基金电子表现网站                                                   中国证券报、基金管            招商基金处理有限公司对于旗下基金投资关联            方承销证券的公告                                                   会基金电子表现网站            招商基金处理有限公司旗下基金 2024 年年度                中国证券报及基金管            讲明辅导性公告                                理东说念主网站                                                   基金处理东说念主网站及中            招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数            证券投资基金 2024 年年度讲明                                                   露网站                               第 51 页 共 53 页               招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                                     中国证券报、基金管      招商基金处理有限公司对于旗下基金投资关联      方承销证券的公告                                     会基金电子表现网站                                     中国证券报、基金管      招商基金处理有限公司对于期骗固有资金投资      旗下公募基金的公告                                     会基金电子表现网站                                     中国证券报、基金管      对于招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式      指数证券投资基金基金司理变更的公告                                     会基金电子表现网站                                     中国证券报、基金管      招商基金处理有限公司对于旗下基金投资关联      方承销证券的公告                                     会基金电子表现网站      招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数           基金处理东说念主网站及中      第一号）                           露网站                                     基金处理东说念主网站及中      招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数      证券投资基金基金居品尊府节录更新                                     露网站                                     中国证券报、基金管      招商基金处理有限公司对于旗下基金投资关联      方承销证券的公告                                     会基金电子表现网站      招商基金处理有限公司旗下基金 2025 年第 1       中国证券报及基金管      季度讲明辅导性公告                      理东说念主网站                                     基金处理东说念主网站及中      招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数      证券投资基金 2025 年第 1 季度讲明                                     露网站                                     中国证券报、基金管      招商基金处理有限公司对于提醒投资者抓续完      善身份信息尊府的公告                                     会基金电子表现网站                                     中国证券报、基金管      招商基金处理有限公司对于高档处理东说念主员变更      的公告                                     会基金电子表现网站                                     中国证券报、基金管      招商基金处理有限公司对于高档处理东说念主员变更      的公告                                     会基金电子表现网站      招商基金处理有限公司旗下部分基金增多东吴           中国证券报、基金管      公告                             会基金电子表现网站                                     中国证券报、基金管      招商基金处理有限公司对于高档处理东说念主员变更      的公告                                     会基金电子表现网站                                     中国证券报、基金管      招商基金处理有限公司对于旗下基金投资关联      方承销证券的公告                                     会基金电子表现网站                     第 52 页 共 53 页                     招商中证上海环交所碳中庸往复型灵通式指数证券投资基金 2025 年中期讲明                                               中国证券报、基金管        招商基金处理有限公司对于高档处理东说念主员变更        的公告                                               会基金电子表现网站 资基金设立的文献；      招商基金处理有限公司      地址：深圳市福田区深南通衢 7088 号      上述文献可在招商基金处理有限公司互联网站上查阅，概略在营业期间内到招商基金管 理有限公司查阅。      投资者对本讲明书如有疑问，可接洽本基金处理东说念主招商基金处理有限公司。      客户做事中心电话：400-887-9555      网址：http://www.cmfchina.com                                                    招商基金处理有限公司                               第 53 页 共 53 页

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