A股三大指数午后震憾高潮，沪指七连阳再创年内新高，适度收盘，上证指数涨0.5%，深证成指涨0.53%，创业板指涨1.24%。沪深两市超2000只个股高潮，成交金额超1.9万亿元。

　　盘面上，半导体板块大涨，寒武纪20%涨停；CPO见识走强，光库科技20%涨停；光刻机见识、就业器、AI算力等板块也涨幅居前，稀土、赞助钻石、盐湖提锂等板块跌幅居前。

　　近日，OpenAI珍重发布GPT-5，并在多个领域的表露都迎来了全面擢升。主要亮点包括更强的代码智力、更低的幻觉率，阐述需求智能切换模子版块以及支柱个性化设定等。同期有外传DeepSeek-R2的瞻望发布时分窗口为2025年8月15日至8月30日，但具体日历尚未官宣。

　　国金证券指出，GPT-5的发布有望络续刺激算力需求，此外，头部云厂商与模子厂商在前沿模子的探索仍然络续。天风证券暗意，国外算力产业链高景气度依旧，并未受到DeepSeek和营业摩擦的冲击，反而关系产业链的基本面共振更强，捏续看好国外算力产业链投资契机，看好AI行业手脚年度投资干线。

　　国金证券：GPT-5的发布有望络续刺激算力需求

　　GPT-5的发布有望络续刺激算力需求，此外，头部云厂商与模子厂商在前沿模子的探索仍然络续。该机构觉得，跟着推理需求爆发，英伟达GB200等产物积极拉货，产业链或将迎来旺季。

　　天风证券：国外算力产业链高景气度依旧

　　国外算力产业链高景气度依旧，并未受到DeepSeek 和营业摩擦的冲击，反而关系产业链的基本面共振更强，捏续看好国外算力产业链投资契机。坚强看好AI 行业手脚年度投资干线，国内方面，后续伴跟着DeepSeek R2/V4 等以及包括Agent、多模态方面关系进展，顶牛贷仍然看好AI 行业以及围绕AIDC 产业链的捏续高景气。

　　浙商证券：科技巨头加快布局AI

　　2025年上半年度谷歌、微软、亚马逊，Meta老本开支共计为1593.84亿好意思元（不含融资租借），同比大涨24.4%。且二季度环比增长闪现，超商场预期，反馈出各大厂商在AI基础规律推广上的捏续参加意愿。浙商证券还指出，科技巨头加快布局AI，还将鼓舞云业务提速，为告白、零卖、智能末端等场景带来深层变革。

　　国泰海通：AI全链条景气度有望擢升

　　往时一个月东谈主工智能战略密集出台，上海新政推出 10 亿元专项补贴券直击 AI 利用落地难的产业痛点，国常贯通过“东谈主工智能 +”行动深刻 AI 产业发展，国产大模子及 AI agent 发展落地将捏续加快，有望带动算力、数据、利用等AI全链条景气度擢升。

　　中金公司：算力需求启动PCB量价王人升

　　国外算力需求高企，启动PCB量价王人升，商场界限赶紧扩容，瞻望2025/2026年AI PCB商场界限有望达56/100亿好意思元。尽管国内PCB厂商正加快扩产，研报觉得高端产能开释后果仍将滞后于需求增速，供需缺口仍将捏续存在，此外新工艺迭代升级有望带来全新的商场需求增量。畴昔AI对PCB工艺时间旅途有望捏续迭代，其体现步地包括结构交融（CoWoP、载板化）、功能升级（正交背板替代铜络续）及材料冲突（M9、PTFE、石英布等）。

　　国盛证券：AI需求全面爆发 CoWoS产能供不应求

　　AI需求全面爆发，CoWoS产能供不应求。谷歌、Meta、亚马逊接踵上调全年老本开支预期，谷歌上调25年100亿好意思元老本开支至850亿好意思元，Meta上调25年老本开支预期至660-720亿好意思元，亚马逊暗意现在需求依然向上了供给，上调25年老本开支至1200亿好意思元傍边，AI产业链迎来变革及事迹爆发机遇。AI高景气启动芯片需求，现在主流AI芯片均遴荐CoWoS样式封装，CoWoS产能供不应求，阐述台积电，其正配置多条后端规律履行CoWoS产能以勤恳补足供需缺口。

　　（本文不组成任何投资冷漠，投资者据此操作，一切后果自诩。商场有风险，投资需严慎。)

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